5月12日，深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称“曼恩斯特”）登陆创业板，保荐人为民生证券，本次发行价格76.80元/股，发行市盈率46.66倍，截至发稿时间，最新总市值约110亿元。

曼恩斯特自成立以来一直致力于涂布技术的研发和应用，是国家级专精特新“小巨人”企业和高新技术企业。

(资料图)

截至招股说明书签署日，公司股东信维投资持有公司51.76%的股份，为公司控股股东。信维投资股东为唐雪姣和彭建林，分别持有信维投资70.00%和30.00%股权。同时，唐雪姣作为长兴曼恩斯的执行事务合伙人，通过长兴曼恩斯控制发行人10.56%表决权。彭建林与唐雪姣系夫妻关系，合计控制发行人62.32%股份表决权，为发行人共同实际控制人。

本次IPO拟募集的资金主要用于安徽涂布技术产业化建设项目、涂布技术产业化建设总部基地项目、涂布技术产业化研发中心建设项目、补充流动资金项目。

募资使用情况，图片来源：招股书

报告期内，曼恩斯特实现营收分别为1.47亿元、2.39亿元、4.88亿元，净利润分别为5984.29万元、9452.60万元、2.05亿元。

基本面情况，图片来源：招股书

报告期内，公司主营业务收入主要由高精密狭缝式涂布模头、涂布模头增值与改造和涂布设备组成，其中高精密狭缝式涂布模头销售增长尤为迅速，是主营业务收入增长的主要因素。报告期内，曼恩斯特的主营业务毛利率为67.87%、71.81%、68.70%，存在一定的波动。

报告期内，公司前五大客户（含同一控制下企业）销售额占销售收入的比例分别为 62.59%、67.82%、83.72%，公司客户集中度较高。其中对第一大客户销售额占销售收入的比例分别为20.89%、23.63%、60.93%。优质大客户能为公司带来稳定的收入和盈利，但在经营规模相对较小的情况下，也导致公司客户集中度较高，从而使得公司的生产经营客观上对大客户存在一定依赖。

报告期内，公司应收账款（含合同资产）账面价值占营业收入的比例分别为41.44%、51.33%、65.79%，占比逐年上升。报告期内，公司已按照审慎的原则计提了坏账准备，但若公司未来有大量应收账款不能及时收回，或将形成较大的坏账损失，从而对其经营业绩造成一定的不利影响。

基于曼恩斯特目前的经营状况、市场环境及在手订单等情况，经初步测算，预计公司 2023年1-3月可实现营业收入1.40亿元至1.60亿元，同比增长幅度约为73.98%至 98.84%；预计2023年1-3月可实现归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润 5300万元至6100万元，同比增长幅度约为85.73%至113.77%。