$主动出击(TIA07033)$$大树底下好医药(TIAA026073)$$大树底下好消费(TIAA026061)$

【资料图】

又到天桥底下说书时间。

简单公布一下上周仓位数据。

本周散户仓位指数81.29%，较上周上升2.45%。

这数据，回到了相对高位。

……

开始一周复盘。

最近这段时间，整个大环境有些混沌的感觉。

我们可以看到市场经济数据不给力，人民币汇率贬值再次击穿7，股市表现也不是很友好。同时，一些市场的声音也在解释这种走势与经济间的关系。

虽然，我也关注经济，但我更多的是关注一个经济周期。只要经济周期是从底部逐步向上，中间过程中的波动，其实更多的是干扰因素。真正要做的是在整个过程中寻找有逻辑，有性价比的方向，有序买入，等待周期归来就可以了。

投资不简单，但通过自己的理解将自己的投资策略更加简单化。

这应该是近几年，我面对市场波动更加从容，不焦虑的原因。

我十分坚信，我们能赚的就是在你理解的周期内赚属于自己的钱。这个周期，可以是整个大环境，也可以是某个行业。

对于我而言，因为基本上每天都会学习，也会去听一下整个市场一些分析师们的观点。

近期整体的声音是偏悲观居多，有一些还特别悲观，乐观的似乎是没有的。即使是给大家按摩，很多也是看清楚当前复苏过程中的困境，然后再给大家打打鸡血，说需要对接下来的经济环境有信心。

我自己是认可在经济复苏过程中，碰上坎坷，反复确认经济的底部这个逻辑的。

后期整个市场要有更好的表现，要么看政策上的新预期，要么市场自身在恢复中，企业能力回血的信号。

两点，同时来，其实是更好的。

前面说过，我们这一波行情和2019年走势像，走到这个位置，我觉得更加像。

2019年，当时是开始政策很宽松，但是到了4月份之后，担心经济过热，一些政策突然没了，然后市场调整震荡了好几个月。碰上调整，大家实际的心里感受是非常难的。

而到了今年，我们很多政策今年是在一季度提前打了，甚至是有些政策是收的。你会发现，政策打完，没了预期，调整震荡的行情是非常难受的。

预期在这个市场中很重要。不管是来自政策的预期，还是经济自身复苏的预期。

行情走到这，我再次用沪深300指数走势，将2019年行情启动时与当前这一波行情启动走到这的趋势做一个匹配图更新，你依然会发现惊人相似。

2019年下半年，沪深300指数突破，一方面来自政策上的转机，一方面确实是库存周期开始主动补库，企业盈利能力回升。

然后市场就开始突破向上了。

对于当前，我自己的认知就是按照我理解的经济周期来看的。不管，市场上的声音对经济有多悲观，我自己内心锚定的图，其实就是上面的走势。当然，有的朋友说过于“刻舟求剑”。

但是，并不是。我锚定的是经济周期，其次发现走势相同只是偶然。

来，看一下沪深300指数技术面。

前面应该是有一个缺口，已经被回补了。而下方3905-3912点之间还有一个缺口，待回补中。

会不会回补？

这玩意挺有意思，A股逢缺必补。虽然这句话未必对，但基本上90%的缺口是补的。

我尝试从情绪上来理解这种现象。

因为对未来非常看好，所以跳空突破缺口向上；但随着时间的推移，发现真走到那一刻，其实并没有那么好，市场情绪又急剧向下，所以在悲观的情况下又将前期的跳口缺口中回补。

回到相对理性的状态。

所以，在这里，从情绪角度去思考，不破不立。沪深300指数走到这。离前期缺口也就差一丢丢的距离，索性来个回补，岂不是更完美？

写到这，我很好奇的回去翻2019年当时是否也留下突破的缺口，然后在悲观情绪之下又回补上？

特别巧合且有意思。

2019年当时也有突破向上的缺口，但在后期的走势中，是两次大的调整才将这个缺口补上。

第一次，是2019年4月之后的震荡行情，补了一部分缺口。

第二次，是2020年年初疫情发生后，市场过度悲观，补了缺口，但之后就开始了轰轰烈烈的表现。

我们看了结论，则对应看2019年-2020年的走势，先感受一下。

第一张图，说明缺口有回踩，但也有强支撑。同时，下半场也演绎了，随着基本面的好转，指数级开始突破。

第二张图，当时因为疫情的两次冲击，在第二次冲击之下，才回补了3500点左右的缺口。

……

复盘2019年走势的另一个感受。

当时在疫情那么恐慌的情况下，沪深300才被击穿3500点的位置。而去年10月份，我们也一样面临疫情的恐慌，最终也是在3495点的位置企稳？

如果当前没有过多的恐慌或者新的黑天鹅事件出现，3500点应该是不会被轻易击穿的，这属于正常情形。

当前是3944点，前面四年的经验告诉我们，恐慌底部就是3500点，所以这一波如果正常调整，向下空间应该是非常有限的，肯定不会轻易到3500点的这个位置。

从这一点思考，完全也就不慌了。

我自己前期说过，沪深300指数调整的范围就是3800-3900点这位置，后期继续验证。

以上我不认为是纯粹的技术面分析。更多的是从基本面，结合市场情绪、技术面来给大家分析及复盘。

超级大底，清晰明了，这个底气，值五毛。我认为是给了持续定投基金的朋友，信仰的支持。

好，今天理完思路后，向下的超级大底理清楚了。这个位置 ，越发有信心，越跌越买。

给自己补个漏，突发黑天鹅这种造成过度悲观的，咱也预计不到，未来一切皆有可能。

这正是投资博弈的所在，时刻需要保持敬畏市场的心。

有一个比较重要的信息。

央行重磅发声，坚决抑制汇率大起大落。周五放假，我们收盘时，汇率收回来不少。从走势来看，我大胆猜一下，应该是出手干预汇率了。

以往也有多次这样的声音，经常是这样，意味着汇率贬值进入尾声。

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一切还是辣么Perfect！